Эффективность управления заемными средствами определяется получаемой прибылью фирмы от использования займа или кредита. В результате его использования должна быть получена сумма, превышающая сумму полученного кредита и начисленных процентов по нему.
Когда заемщик берет кредит, у него возникают следующие вопросы:
- на какой срок брать кредит или заем (долгосрочный или краткосрочный);
- порядок выплаты процентов по займу во времени;
- форма начисления процентов (простые или сложные проценты);
- использование других способов заемных средств (например, векселей и др.).
Дело в том, что заимодатель может предложить разные условия выдачи займа, некоторые из которых будут невыгодны заемщику. Поэтому последний должен предварительно подсчитать и сравнить результаты выгоды (прибыли) по предлагаемому займу с величиной начисляемых процентов по займу.
Для подобной оценки ниже предложена следующая экономико-математическая модель эффективности использования заемных средств. В данной модели предлагается вместо величины прибыли от использования заемных средств применять более показательный параметр. Этим параметром является остаток свободных денежных средств от продаж после погашения самого займа и процентов по нему.