ПИСЬМО БАНКА РОССИИ ОТ 24.09.2009 N 15-1-3-11/5806
Вопрос:Вступившее в силу законодательство о паевых инвестиционных фондах и введение института квалифицированных инвесторов в 2008 г. ( ст. 4 Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ, ст. 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ ''О рынке ценных бумаг'') нормативно закрепляют возможность создания паевых инвестиционных фондов, паи которых ограничены в обороте (для квалифицированных инвесторов). Подобные фонды, предназначенные для профессиональных инвесторов, обладают рядом преимуществ по составу объектов инвестирования, функционированию фонда, в том числе по возможности привлечения заемных кредитных средств.
Подпунктом 5 п. 1 и п. 7 ст. 40 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ ''Об инвестиционных фондах'' установлены случаи, в которых управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего паевым инвестиционным фондом, вправе заключать договоры займа и кредитные договоры.
В соответствии с п. 1.6 Приказа ФСФР России от 20.05.2008 N 08-19/пз-н для заключения такого рода договоров должны быть одновременно соблюдены следующие условия:
1) ПИФ предназначен для квалифицированных инвесторов;
2) заимодавцем (кредитором) по договору займа или кредитному договору выступает квалифицированный инвестор в силу федерального закона (перечень лиц установлен п. 2 ст. 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ ''О рынке ценных бумаг'');
3) в инвестиционной декларации ПИФа содержится указание на возможность включения в состав имущества ПИФа активов, приобретенных по договору займа или кредитному договору.
Законодательство о банках и банковской деятельности на текущий момент не содержит прямого запрета на осуществление кредитных операций для паевых инвестиционных фондов (Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 ''О банках и банковской деятельности'', Положение Банка России от 31.08.1998 N 54-П ''О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)'' и др.).
В связи с тем что законодательство об инвестиционных фондах не содержит ограничений на привлечение заемных средств, возможно кредитование паевого инвестиционного фонда на сумму, превышающую стоимость активов фонда.
В соответствии со ст. 11 N 156-ФЗ ''Об инвестиционных фондах'' управляющая компания управляет паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Таким образом, при кредитовании паевого инвестиционного фонда субъектом отношений по кредитному договору выступает управляющая компания, действующая в качестве доверительного управляющего паевого инвестиционного фонда.
Все обязательства по кредитному договору будут отнесены на баланс фонда в соответствии с п. 2 ст. 1020 ГК РФ, согласно которому обязанности, возникшие в результате таких действий, исполняются за счет имущества, находящегося в доверительном управлении. В связи с этим сумма процентов по кредитам и займам уплачивается за счет имущества, составляющего ПИФ. Залоговым обеспечением по кредитным договорам могут быть использованы объекты недвижимости, входящие в состав активов закрытого ПИФа недвижимости.
Возможно ли кредитование паевого инвестиционного фонда в лице управляющей компании, действующей в качестве доверительного управляющего паевым инвестиционным фондом, для реализации инвестиционного проекта в рамках фонда на сумму как превышающую, так и не превышающую стоимость активов фонда, в том числе под обеспечение имущества фонда?
Кроме того, для оценки кредитных рисков заемщика (в том числе для целей формирования РВПС и РВП) в рамках существующих общепринятых и внутрибанковских методик считаем целесообразным для оценки финансового состояния заемщика в качестве основного источника информации использовать консолидированную отчетность управляющей компании, отражающую осуществление операций доверительного управления и деятельности непосредственно управляющей компании (в части оценки операционной деятельности и менеджмента), и отчетность фонда, в том числе баланс имущества и периодические отчеты по фонду (по форме согласно Приказу Федеральной службы по финансовым рынкам от 22.06.2005 N 05-23/пз-н), отчеты аудиторских проверок фонда (в части оценки финансового состояния заемщика).
Применяется ли предложенный порядок оценки кредитного риска по ссудам, предоставленным паевым инвестиционным фондам, в том числе порядок оценки качества финансового положения заемщика?
На каких счетах бухгалтерского учета должны учитываться средства, предоставленные паевому инвестиционному фонду в качестве ссуды?
На каких счетах бухгалтерского учета должны учитываться суммы полученного залога (в том числе и в случаях изменения его стоимости)?
Кредитная организация
Ответ:
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
от 24 сентября 2009 г. N 15-1-3-11/5806
Департамент банковского регулирования и надзора совместно с Юридическим департаментом и Департаментом бухгалтерского учета и отчетности рассмотрел обращение кредитной организации от 19.08.2009 по вопросу кредитования паевого инвестиционного фонда через его управляющую компанию, действующую в качестве доверительного управляющего паевым инвестиционным фондом, и сообщает следующее.
Пунктом 7 ст. 40 Федерального закона ''Об инвестиционных фондах'' предусмотрено изъятие из ограничения, установленного пп. 5 п. 1 данной статьи , согласно которому управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего активами паевого инвестиционного фонда, не вправе заключать или давать поручения на заключение договоров займа или кредитных договоров. Данным изъятием предусмотрено, что указанное ограничение на совершение сделок (заключение договоров) не применяется к сделкам, совершаемым управляющей компанией, действующей в качестве доверительного управляющего активами паевого инвестиционного фонда, акции (инвестиционные паи) которого ограничены в обороте, в случаях, установленных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
В связи с изложенным вопрос о возможности заключения договоров займа или кредитных договоров конкретным паевым инвестиционным фондом в лице управляющей компании, действующей в качестве доверительного управляющего паевым инвестиционным фондом, относится к компетенции Федеральной службы по финансовым рынкам.
Одновременно отмечаем, что, в случае если управляющей компании, действующей в качестве доверительного управляющего паевым инвестиционным фондом, предоставлено право на заключение кредитных договоров и банком выдан кредит, его следует учитывать на соответствующих счетах второго порядка по срокам размещения балансового счета первого порядка N 451 ''Кредиты, предоставленные негосударственным финансовым организациям''.
В отношении бухгалтерского учета залога сообщаем, что учет осуществляется в соответствии с п. 9.21 ч. II Положения N 302-П в зависимости от вида полученного обеспечения на внебалансовых счетах N N 91311 , 91312 , 91313 .
